2021年12月20日，界面新(xin)闻第五次推出“中国顶级风(feng)险投资机构”榜单。在今年的榜单上(shang)，红杉中国夺得榜首，深创投(tou)排名第二，IDG资本排在(zai)第三位。
界面新闻每年8月开始筹(chou)备当年的中国顶级风险投资人/中国顶级风险投资机构榜单，9月开始陆续定向发送调研函，并于当年(nian)11月公布「中国顶级风险投资人」榜(bang)单， 12月公布「中国顶级(ji)风险投资机构」榜单。每年，界(jie)面新闻根据其投资业绩，及其在该(gai)投资项目中的参与度和贡献，评选出(chu)50家年度顶级风险投资机(ji)构。
该系列榜单旨在为(wei)创业者、FOF及LP提供(gong)创投行业最真实的状况。中国的创(chuang)新创业逐渐进入高水(shui)平阶段，创新模式不断涌现(xian)，创业风口不断变换，我们的(de)调查意在发现那些(xie)在中国经济的风云(yun)变幻中最善于把握机会，对创新行业最(zui)有深刻判断力和领(ling)导力，对创业者最(zui)有帮助和深刻影响的风险投资人(ren)及机构。为了体现最新的状(zhuang)况，我们特别关注创业(ye)机构最近三年的状(zhuang)况，包括他们最近三年新进投资项目情(qing)况及最近三年退出(chu)项目情况，意在发现创投业界最(zui)新鲜、最活跃、最新崛起的(de)力量。
红杉(shan)中国今年一举夺魁。红杉中国专注于TMT、医疗健康(kang)、消费品/现代(dai)服务三个方向的(de)投资机遇。近年来，红杉中国开始(shi)调整投资策略，把重心放在(zai)硬科技、人工智能、高端制造、企业服务、医疗健康等领域的项目已(yi)经超过其投资组合的八成。2021年初，红杉(shan)中国就已在医疗(liao)健康领域频频布局，先是与太平洋保(bao)险达成健康产业战略合作，不久又宣(xuan)布与全球基因测序龙头企业因美纳（Illumina）合作。硬科技领域(yu)是最近几年红杉中国的投资重(zhong)点，人工智能、高端制(zhi)造等相关项目均已进入红杉资本的(de)重点狙击范围。
排在第二名的是深(shen)创投。深创投的投资方向主(zhu)要集中在信息科技、智能制造、互联网(wang)、消费品/现代服务、生物(wu)技术/健康、新材料、新能源/节(jie)能环保等行业领域。截(jie)至2021年10月31日，深创投投(tou)资企业数量、投(tou)资企业上市数量均居国内创投行业第一(yi)位：已投资项目1350个，累计投资金额约755亿元，其中199家投资企业分(fen)别在全球17个资本市场上(shang)市，380个项目已退出（含IPO）。深创投代表项目(mu)主要有：宁德时代、迈瑞医疗(liao)、康方生物、怡合达、腾讯音乐(le)等。
IDG资(zi)本排在第三名。IDG资本于1993年起率先在(zai)中国开展风险投资业务(wu)，在风险投资、私募(mu)股权和收购兼并领域均积累了丰(feng)富的投资经验，在半(ban)导体、工业互联网(wang)、智能制造等领域，IDG资(zi)本表现尤为突出(chu)。熊晓鸽曾经在2015年就提(ti)出“IDG资本要打造‘to B的(de)BAT’，服务中国成为真正的制造(zao)强国”。随着时间推移，硬科技又成为IDG资本关注的重点。虽然是有名的老牌投资(zi)机构，但是IDG资本(ben)一直在创新。在“双碳”政策出来之前，IDG资本已经进军新能源汽车(che)行业，蔚来汽车和小鹏汽(qi)车都在早期受到了(le)IDG资本的支持。自动驾驶(shi)和供应链领域，IDG资本也有涉及，明星项目有Pony.ai、ZOOX、禾多(duo)科技、宽凳科技、阿尔特(te)、Luminar等。
GGV纪(ji)源资本排名第四(si)。GGV纪源资本是一家专注于(yu)全球早中期企业的风险(xian)投资公司，管理共17支基金，92亿美元(yuan)资产。GGV纪源资本有四大投(tou)资方向，第一前沿科技及智(zhi)能硬件；第二，企业服务和云；第三消(xiao)费升级及新零售；第四互联网服务，代表项目主要有阿里巴巴、小牛(niu)电动、小鹏汽车、小米、Boss直聘、小红书、哈啰出行等。2005年GGV正式落地(di)中国，16年的时间中(zhong)，从1.6亿美元到现在92亿美(mei)元的资产，投资了281家公司，有48家公司成功IPO退出。
排在第五(wu)名的是五源资本。五源资本管理着(zhe)约320亿人民币规模(mo)的美元和人民币双币基金。五源(yuan)资本是小米和快手(shou)的关键投资机构，有着专(zhuan)业的团队和独到的眼(yan)光，寻找、支持(chi)、激励孤独的创业者，为其(qi)提供从精神到所有经营运作的支持。投过的代表项目包括携程、欢聚集团、小米集团、金山办(ban)公、声网Agora、小鹏汽(qi)车、快手、微医集团、商汤(tang)科技、地平线、Pony.ai等等。
启明(ming)创投成立于2006年，投资了超(chao)过380家企业，成功退出(chu)的企业达到130家左右。启(qi)明创投专注于TMT与(yu)医疗健康领域，先后投资了(le)百余家医疗健康领域的初创(chuang)企业。在政策支(zhi)撑、消费升级、人口老龄化、健康意识(shi)提升等多重利好因素的推(tui)动下，医药健康产业将迎(ying)来快速发展和激烈竞争(zheng)。启明创投在医疗健(jian)康领域有着丰富的(de)经验，拥有中国医疗行业的“头(tou)号捕手”梁颕宇，她主导(dao)投资的甘李药业、再(zai)鼎医药、神州细胞都是医(yi)疗健康领域投资的代表案例。
与去年相比，新上榜的(de)机构有6家，分别是高瓴创投(tou)、昆仑资本、钟鼎(ding)资本、九合创投、大钲资本、嘉程资本。钟鼎资本(ben)排在第35名，成立于2010年，是一家专注“以供应链为核心能力(li)提升产业效率”的生(sheng)态基金会，投资领域(yu)主要集中在物流、供应链平台(tai)、零售与品牌、数字与科技领域(yu)，代表项目有京东物流、晨(chen)光文具风投排名前十的公司(si)、丰巢、满帮、小鹏汽车、兴盛优选、怡合(he)达等。
从调研问卷回(hui)复和走访看，相比(bi)于2020年的(de)安静，2021年创投活动接近爆发式(shi)活跃。据清科中国早期投资市场(chang)2021年第二季度报告显示(shi)，2021年第二季度中国早期投资市(shi)场共新募集22支可投向中国大陆(lu)的基金，同比上升57.1%；募集金额为26.68亿元人民币，同比上升(sheng)45.2%。
2021年，中国对新冠肺炎(yan)疫情实施了有效控制，动态(tai)清零政策为经济提供了有(you)力保障，在此背景下，各行业发展(zhan)也是喜忧参半。作为产业风向标的风(feng)险投资，其投资重心也悄悄发生转移(yi)。
硬科(ke)技是目前的一个重要方向，它(ta)主要包括光电芯片、人工(gong)智能、航空航天、生(sheng)物技术、信息技术、新材料、新能源、智能制造等领域。目前的主要投资机(ji)构，比如红杉中国、IDG资本(ben)、创新工场、华睿投资、九合(he)创投等均已经做大量布局。硬科技是大国竞争的前沿阵地，也是中(zhong)国发展更硬的底气。相信未来再硬科(ke)技领域会涌现越(yue)来越多的独角兽。
新冠肺炎疫(yi)情将医疗健康行业推(tui)向风口浪尖，疫情不仅激(ji)发了人们的健康意识，也加剧了医疗健康领域的创新和发展(zhan)。这些因素叠加中国人口逐步老龄化以(yi)及人均GDP的不断提(ti)高，医疗健康成为最重要的赛(sai)道之一，如微医、京东健(jian)康、联影医疗等知名项目广受关注(zhu)。红杉中国、启(qi)明创投、高瓴创投等均在医疗(liao)健康领域大量布局。
双碳概念下，新能源产业(ye)大量兑现机会。蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽(qi)车为代表的汽车行业不(bu)断创造估值神话。锂电及相关产业链(lian)、太阳能、风能等估值高企。
2021年初至2021年12月7日，中国共有577家企业完成(cheng)IPO上市（包括A股、港股、海外(wai)中概股），总募资额(e)达到7576亿元人民币。与2020年整年数据相比，IPO企业数量增加了约5%，但总(zong)募资金额下降了约10%。退出(chu)渠道通畅。
2019年6月，科创板正式(shi)开板，主要服务于符合国家战略、突破(po)关键核心技术、市场认可度高的(de)科技创新企业。截至2021年12月(yue)6日，已经有365家企(qi)业完成科创板IPO。近期北交所火速(su)开板，这与当年科创板开通一样具(ju)有划时代意义。与科创(chuang)板、创业版不同的的(de)是北交所主要为中小创新(xin)型企业服务，为中小型企业提供(gong)了更广阔的发展空间。北交所的开板令(ling)被投企业的退出方式更多样(yang)化，周期缩短，资本的(de)流动加快，同时对投资人来说，北(bei)交所开板在很大(da)程度上增强了投资人对(dui)早期项目投资的信心。
联系界面(mian)榜单部门，请邮件(jian)至shiguowei@jiemian.com。
