文 | 新浪科技 罗宁
8月15日，阿里巴巴集团发布2025财年一季度（自然年2024年二季度）财报，本季度阿里巴巴集团实现收入2432.36亿元，同比增长4%。经调整EBITA同比下降1%至450.35亿元，超市场预期。
经过主动变革，阿里最新业绩反馈出公司已走上积极增长轨道，在财报中，以阿里电商、云两大核心业务最为突出。
本季度，淘天集团季度线上GMV同比高个位数增长，订单量双位数增长，88VIP会员季度双位数增长、规模增至超4200万。云智能集团收入同比增长6%，其中公共云业务双位数增长，AI相关产品收入持续实现三位数同比增长。
此外，阿里国际数字商业集团（AIDC）、本地生活集团、菜鸟均保持较高增长，并明显地实现了经营提效和减亏。本季度，跨境业务增长带动AIDC整体收入实现同比增长32%至人民币292.93亿元。其中，速卖通Choice业务季度单位经济效益环比改善。
淘天GMV实现持续稳定增长
本季度，淘天集团在用户体验方面进行大力投入，并收效显著。财报显示，2025财年第一季度，淘天集团商品交易总额（GMV）同比高个位数增长，购买人数、购买频次持续增长，订单量取得同比两位数增长，市场份额稳定。
面向C端消费者，618前夕淘宝App升级改版，首页信息更简洁，App打开速度更快；加码88VIP，退货包运费，次数不限；面向商家，淘宝则通过推行新评分体系，升级多款商家AI工具，面向商家免费开放，推出全新AI驱动的广告工具“全站推广”，优化商家规则等方式，实现围绕用户体验和商家经营生态的持续优化，收获成效。
最终，带来最为明显的是GMV的增长。最近两季度，淘天线上GMV连续实现稳定增长，订单量连续双位数增长，购买人数和购买频次持续增长，88VIP会员数增至超4200万。618期间，淘天线上GMV同比强劲增长。
阿里云收入下半年将重返双位数增长
聚焦“公共云+AI”的高质量增长战略，阿里云本季度展现出积极增长势头，季度营收增长6%至265.49亿元，其中AI相关产品收入实现三位数增长，公共云业务实现两位数增长，并且阿里云利润大涨，单季度经调整EBITA同比强劲增长155%，达到23.37亿元。
技术进展方面，季度内阿里云发布了全球性能最强的开源模型Qwen2-72B，该模型提升了代码、数学、推理、指令遵循、多语言理解等能力。Qwen2-72B发布后即登顶HuggingFace 的Open LLM Leaderboard开源模型榜单。
阿里云还对通义千问9款主力大模型大幅降价，进而激发了阿里云AI产品的使用量。财报披露，阿里云AI平台百炼的付费用户数，比上一个季度增长超过200%。百炼平台集成了上百款大模型API，支持企业上架通用或行业模型，给开发者提供足够多样化的模型选择。
对于阿里而言，抓住了AI模型，就等于抓住了最重要的云客户。在财报电话会上，阿里CEO吴泳铭表示：“我们有信心，阿里云来自阿里集团之外的客户收入在下半财年恢复双位数增长，并逐步加速，在高强度研发投入下，保持持续盈利性增长，成为具备健康盈利能力、市场份额领先的AI云服务商。”
多业务实现经营提效与减亏
本季度，跨境业务和跨境履约服务的协同效应继续显现，带动阿里国际数字商业集团和菜鸟集团保持高速增长。其中，阿里国际数字商业集团收入同比增长32%至292.93亿元。菜鸟季度收入同比增长16%至人民币268.11亿元，主要由跨境物流履约解决方案收入增长所带动。
电商、云之外的多个业务持续提升运营效率，亏损有所改善。本季度，由于运营效率改善和业务规模提升，本地生活集团收入同比增长12%至人民币162.29亿元，由高德和饿了么订单增长，以及市场营销服务收入增长所带动。高鑫零售、盒马、阿里健康和灵犀互娱的季度经营业绩则有所改善。
市场分析人士认为，2025财年对阿里巴巴来说，是坚持战略方向、巩固变革成效的一年。过去几个季度，围绕消费者体验提升、AI基础设施和技术能力的投入，均为业务带来积极变化，印证了投入有效，有望在财年内收获更为扎实的结果。
“本季度业绩表明我们的战略奏效。我们专注于通过好货好价好服务以提升用户体验，带动淘天集团稳定市场份额，业务重回增长轨道。云计算业务收入实现积极增长势头，这得益于公共云和人工智能相关产品的采用量提升，我们将持续投入以保持市场领先地位。”吴泳铭表示。
